تعریف گروه های مختلف سهام

• رضائي شجاعي آيسان
• 2024-08-28

در بازارهای مالی، سهام به عنوان ابزاری برای مشارکت در مالکیت شرکت‌ها شناخته می‌شود. هر سهم می‌تواند ویژگی‌ها و مزایای خاصی داشته باشد که بسته به نوع سهام، حقوق و تعهدات متفاوتی برای صاحبان آن ایجاد می‌کند. شناخت این گروه‌ها برای سرمایه‌گذاران و افرادی که قصد دارند در این بازار فعالیت کنند، ضروری است.

گروه‌های مختلف سهام به شیوه‌های متفاوتی سازماندهی شده و هر کدام با اهداف خاصی در نظر گرفته می‌شوند. این تقسیم‌بندی‌ها می‌تواند بر اساس میزان حق رأی، اولویت در دریافت سود، یا حتی شرایط تبدیل به نوع دیگری از دارایی‌ها باشد. درک این تفاوت‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در خصوص سرمایه‌گذاری خود بگیرند.

این مقاله به بررسی انواع مختلف سهام و ویژگی‌های هر گروه پرداخته و سعی دارد تا برای کسانی که به سرمایه‌گذاری در بازار بورس علاقه‌مند هستند، توضیحاتی جامع و مفید ارائه دهد. با شناخت دقیق‌تر این گروه‌ها، افراد می‌توانند درک بهتری از نحوه عملکرد بازار سهام داشته باشند و از آن بهره‌برداری بهینه‌تری کنند.

انواع مختلف گروه‌های سهام

گروه‌های مختلف سهام به دسته‌بندی‌هایی اطلاق می‌شود که بسته به ویژگی‌ها و حقوق صاحبان سهام از یکدیگر تمایز می‌یابند. این تفاوت‌ها ممکن است در حق رأی، اولویت در پرداخت سود، یا دیگر شرایط مالی شرکت‌ها نمود پیدا کند. هر یک از این گروه‌ها ویژگی‌هایی دارند که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و استراتژی‌های متفاوتی را برای سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنند.

سهام عادی

سهام عادی یکی از رایج‌ترین انواع سهام است که به صاحبان خود حق رأی در مجامع عمومی شرکت را می‌دهد. این نوع سهام معمولاً در تقسیم سود نیز مشارکت دارد، اما در صورت ورشکستگی شرکت، صاحبان سهام عادی پس از پرداخت بدهی‌های دیگر، آخرین کسانی هستند که از دارایی‌های شرکت بهره‌برداری می‌کنند. این سهام برای افرادی که به دنبال مشارکت فعال در تصمیم‌گیری‌های شرکت هستند، مناسب است.

سهام ممتاز

سهام ممتاز به صاحبان خود مزایایی می‌دهد که در برخی موارد، از جمله اولویت در دریافت سود، نسبت به سهام عادی برجسته‌تر است. این نوع سهام معمولاً حق رأی ندارد یا دارای محدودیت‌هایی در این زمینه است، اما در عوض، در مواقع پرداخت سود نقدی به سهامداران، سهام ممتاز اولویت دارد. سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به درآمد ثابت و اولویت در دریافت سود ممکن است سهام ممتاز را انتخاب کنند.

سهام عادی و ویژگی‌های آن

سهام عادی یکی از اصلی‌ترین انواع سهام در بازارهای مالی است که ویژگی‌های خاص خود را دارد. این نوع سهام به افراد این امکان را می‌دهد که در مالکیت شرکت مشارکت داشته باشند و از مزایای مختلفی مانند دریافت سود و مشارکت در تصمیم‌گیری‌ها بهره‌مند شوند. در عین حال، صاحبان سهام عادی با برخی ریسک‌ها نیز مواجه هستند که باید در هنگام سرمایه‌گذاری در نظر بگیرند.

یکی از ویژگی‌های مهم سهام عادی، حق رأی است که به صاحبان آن در مجامع عمومی شرکت‌ها داده می‌شود. این حق رأی به آن‌ها اجازه می‌دهد تا در تصمیم‌گیری‌های کلیدی شرکت، مانند انتخاب اعضای هیئت مدیره و تصویب تغییرات استراتژیک، دخالت کنند. علاوه بر این، سهام عادی معمولاً در پرداخت سودهای نقدی شرکت نیز سهم دارند، هرچند میزان و زمان پرداخت این سودها به عملکرد مالی شرکت بستگی دارد.

با این حال، سهام عادی در مقایسه با سهام ممتاز، دارای ریسک بالاتری است. در صورت ورشکستگی یا مشکلات مالی شرکت، صاحبان سهام عادی آخرین کسانی هستند که از دارایی‌های باقی‌مانده شرکت بهره‌برداری می‌کنند. به همین دلیل، این نوع سهام بیشتر برای افرادی مناسب است که به دنبال مشارکت فعال در شرکت و پذیرفتن ریسک‌های مرتبط با بازار هستند.

سهام ممتاز و مزایای آن

سهام ممتاز نوعی از سهام است که به صاحبان خود برخی از مزایا و حقوق خاص را اعطا می‌کند که در مقایسه با سهام عادی متمایز است. این مزایا ممکن است شامل اولویت در دریافت سود یا حقوق ویژه در زمان تقسیم دارایی‌های شرکت باشد. افراد سرمایه‌گذار در این نوع سهام بیشتر به دنبال امنیت و بازدهی ثابت هستند تا مشارکت فعال در تصمیم‌گیری‌های شرکت.

یکی از بارزترین ویژگی‌های سهام ممتاز، اولویت در پرداخت سود است. شرکت‌ها معمولاً قبل از توزیع سود به صاحبان سهام عادی، ابتدا سود سهام ممتاز را پرداخت می‌کنند. این ویژگی برای افرادی که به دنبال درآمد ثابت و مطمئن از سرمایه‌گذاری هستند، جذابیت زیادی دارد. علاوه بر این، در صورت ورشکستگی یا انحلال شرکت، صاحبان سهام ممتاز اولویت دارند و پیش از صاحبان سهام عادی از دارایی‌های شرکت بهره‌مند می‌شوند.

با این حال، یکی از معایب سهام ممتاز این است که معمولاً این نوع سهام فاقد حق رأی در مجامع عمومی شرکت است. بدین ترتیب، صاحبان سهام ممتاز نمی‌توانند در تصمیم‌گیری‌های کلیدی شرکت مشارکت کنند. این ویژگی برای افرادی که به دنبال تأثیرگذاری در سیاست‌های شرکت هستند، ممکن است محدودیت به شمار آید. به طور کلی، سهام ممتاز گزینه‌ای مناسب برای کسانی است که می‌خواهند ریسک کمتری را متحمل شوند و در عین حال از مزایای خاصی مانند اولویت در دریافت سود بهره‌مند شوند.

گروه‌های سهام با حق رای محدود

گروه‌های سهام با حق رأی محدود نوعی از سهام هستند که به دارندگان آن‌ها حق رأی کامل در مجامع عمومی شرکت داده نمی‌شود. این نوع سهام معمولاً برای افرادی صادر می‌شود که تمایل به مشارکت در مالکیت شرکت دارند، اما در تصمیم‌گیری‌های کلیدی شرکت تأثیرگذاری زیادی ندارند. چنین سهامی معمولاً برای شرکت‌ها مناسب است که می‌خواهند میزان کنترل خود را حفظ کرده و در عین حال سرمایه‌گذاران را جذب کنند.

ویژگی‌های بارز گروه‌های سهام با حق رأی محدود عبارتند از:

• حق رأی محدود یا غیرقابل انتقال در تصمیم‌گیری‌های کلیدی شرکت.
• در برخی موارد، ممکن است این سهام تنها در مواقع خاصی حق رأی پیدا کنند.
• دارندگان این سهام معمولاً نمی‌توانند در انتخاب اعضای هیئت مدیره یا تصویب تغییرات استراتژیک شرکت مشارکت کنند.

این گروه از سهام برای افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ و با ثبات هستند، مناسب است. با این حال، باید توجه داشت که ریسک کمتری نسبت به سهام‌های عادی دارند، زیرا تأثیرگذاری در مدیریت شرکت بسیار محدود است. این نوع سهام معمولاً در شرکت‌های بزرگ که مالکیت و مدیریت آن‌ها در دستان گروه خاصی از افراد است، بیشتر به چشم می‌خورد.

سهام ترجیحی و کاربردهای آن

سهام ترجیحی نوعی سهام است که به صاحبان خود مزایای خاصی ارائه می‌دهد که در مقایسه با سهام عادی، آن‌ها را در موقعیت بهتری قرار می‌دهد. این سهام معمولاً اولویت در دریافت سود و حقوق خاص در زمان تقسیم دارایی‌های شرکت را شامل می‌شود. با این حال، صاحبان سهام ترجیحی ممکن است در مقایسه با سهامداران عادی حق رأی نداشته باشند یا محدودیت‌هایی در این زمینه داشته باشند.

مزایای سهام ترجیحی

یکی از ویژگی‌های مهم سهام ترجیحی، اولویت در دریافت سود است. این نوع سهامداران معمولاً قبل از سهامداران عادی سود خود را دریافت می‌کنند. در شرایطی که شرکت سود زیادی به دست آورد، این ویژگی برای سرمایه‌گذاران جذاب است. علاوه بر این، سهام ترجیحی در صورت ورشکستگی یا انحلال شرکت، پیش از سهام عادی از دارایی‌های باقی‌مانده بهره‌مند می‌شود.

کاربردهای سهام ترجیحی

سهام ترجیحی معمولاً برای افرادی مناسب است که به دنبال درآمد ثابت و پایدار هستند. شرکت‌ها از این نوع سهام به منظور جذب سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک استفاده می‌کنند. همچنین، این نوع سهام در برخی موارد به عنوان ابزاری برای تأمین مالی شرکت‌ها بدون تأثیرگذاری زیاد در کنترل و مدیریت آن‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. به همین دلیل، سهام ترجیحی برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازدهی ثابت و اولویت در دریافت سود هستند، گزینه مناسبی به شمار می‌آید.

سهام غیرقابل تبدیل و ویژگی‌های خاص آن

سهام غیرقابل تبدیل نوعی سهام است که ویژگی خاصی دارد؛ این سهام به هیچ عنوان نمی‌تواند به نوع دیگری از سهام تبدیل شود. به عبارت دیگر، دارندگان این سهام نمی‌توانند آن‌ها را به سهام عادی یا سهام ممتاز تبدیل کنند. این ویژگی باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران در تصمیم‌گیری‌های مالی خود دقت بیشتری داشته باشند و از ریسک‌هایی که ممکن است در شرایط تغییر نوع سهام به وجود آید، جلوگیری کنند.

ویژگی‌های بارز سهام غیرقابل تبدیل عبارتند از:

سهام غیرقابل تبدیل برای کسانی که به دنبال ثبات و عدم تغییر در وضعیت سرمایه‌گذاری خود هستند، مناسب است. با این حال، ویژگی‌های خاص این سهام ممکن است در شرایط خاص به آن‌ها محدودیت‌هایی وارد کند و گزینه‌ای مناسب برای کسانی باشد که ریسک‌پذیر نیستند و ترجیح می‌دهند تا از تغییرات غیرمنتظره دوری کنند.

نقش سهام در سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت

سهام به عنوان یکی از ابزارهای اصلی در سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت شناخته می‌شود. این نوع سرمایه‌گذاری‌ها اغلب با هدف کسب سود در طولانی‌مدت و افزایش ارزش دارایی‌ها صورت می‌گیرد. سرمایه‌گذاران بلندمدت معمولاً به دنبال انتخاب سهامی هستند که در گذر زمان رشد قابل توجهی داشته باشند و به این ترتیب بتوانند سود مناسبی از آن کسب کنند. برای موفقیت در این نوع سرمایه‌گذاری، درک صحیح از ماهیت سهام و ویژگی‌های مختلف آن بسیار مهم است.

مزایای سرمایه‌گذاری بلندمدت در سهام

سرمایه‌گذاری در سهام بلندمدت می‌تواند مزایای زیادی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد. یکی از مهم‌ترین مزایا، رشد ارزش سهام در بلندمدت است. بسیاری از شرکت‌ها با گذشت زمان رشد می‌کنند و این رشد باعث افزایش قیمت سهام و در نتیجه افزایش ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاران می‌شود. علاوه بر این، سهامداران بلندمدت می‌توانند از سود نقدی و تقسیمات دیگر شرکت‌ها بهره‌مند شوند که به مرور زمان به افزایش ثروت آن‌ها کمک می‌کند.

چالش‌ها و ریسک‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت

با وجود مزایای زیاد، سرمایه‌گذاری بلندمدت در سهام بدون ریسک نیست. نوسانات بازار و تغییرات اقتصادی می‌تواند تأثیر زیادی بر ارزش سهام بگذارد. سرمایه‌گذاران باید این ریسک‌ها را در نظر بگیرند و استراتژی‌های مناسبی برای مدیریت این ریسک‌ها اتخاذ کنند. به علاوه، تغییرات مدیریتی و استراتژیک در شرکت‌ها نیز می‌تواند بر عملکرد سهام تأثیر بگذارد و این امر نیازمند نظارت دقیق و مداوم از سوی سرمایه‌گذاران است.